《科创板日报》6 月 22 日讯 根据财联社创投通—执中数据，2025 年 5 月中基协备案的私募股权投资基金共有 353 支，环比减少 19%，同比增加 40%。其中，251 支基金有机构 LP 出资 （不包括对基金的关联出资行为），共计 588 家机构 LP 出资参与备案基金；据披露可统计的出资规模，认缴资本约 684.13 亿元，环比减少 47%。
LP 类型分布
按照 5 月备案基金的机构 LP 出资结构，企业投资者超过政府资金，活跃度居首位，企业投资者、政府资金出资次数分别占 39% 和 37%。
从出资规模来看，政府资金继续保持首位但出资额较上月下降 58%，认缴资本约 369.43 亿元，占比 54%。企业投资者居第二，认缴资本约 152.95 亿元，占比 22%，出资额环比下降 35%。
进一步分析 LP 的资金属性，政府及国资控股的机构 LP 出资额占比约 74%，较上月略有下降，但整体保持高位。
LP 地域分布
从地区来看，5 月备案基金的机构 LP 中，江苏出资 119 次，活跃度保持首位。浙江、广东各出资 88 次、83 次，位居第二、三位。与上月相比，天津重回活跃榜前十。
从披露的认缴资本来看，江苏、浙江以 112 亿元和 106 亿元位列前两位。广东、四川、上海出资额均在 50 亿元以上。
活跃 LP 榜单
财联社创投通—执中数据显示，5 月活跃的机构 LP 包括广西投资引导基金、江苏省战略性新兴产业母基金、邯郸市城运融通控股有限公司、杭州产业投资有限公司等政府资金，纳爱斯浙江投资有限公司等企业投资者，以及中国平安财产保险、友邦人寿保险等险资机构。
从认缴资本规模来看，兴业国际信托出资 25 亿元参与福建金投基金管理的宁波梅山保税港区宁创致远创业投资合伙企业 （有限合伙），为 5 月出资额最高的机构 LP。
5 月对外投资备案基金数 TOP10 LP 如下表所示 （按期内投资基金数统计，投资基金数相同的以累计认缴资本排序）：
受 LP 青睐机构榜单
5 月礼来亚洲基金管理的上海礼澜私募投资基金合伙企业 （有限合伙）（简称 「礼来亚洲六期人民币基金」） 完成备案，获 21 家机构 LP 出资，对应认缴资本 33.15 亿元，为本月最受青睐的投资机构。此外，中国石化资本、福建金投基金旗下分别有 1 支备案基金获不同 LP 累计 25 亿元出资，也是本月获 LP 出资额较高的投资机构。
5 月受 LP 青睐的投资机构 TOP10 如下表所示 （按期内对应 LP 认缴资本统计，认缴资本相同的依次按被投资基金数、对应机构 LP 数排序）：
政府资金
（一） 出资概况及出资结构
财联社创投通—执中数据显示，5 月政府资金 LP 共出资 219 次，环比减少 19%；累计认缴资本约 369.43 亿元，环比减少 58%。其中，政府投资平台活跃度和出资规模继续保持最高，共出资 103 次，占比 47%，认缴资本约 161.60 亿元，占比 44%。国资母基金、政府引导基金出资活跃度和出资规模则分别位居第二、三位。
从各级引导基金的出资结构来看，县级引导基金出资约 39.47 亿元占比最高，省级引导基金出资约 22.29 亿元位居第二。县级引导基金中，出资最高的为钱塘新区产业发展集团旗下的杭州和达产业基金投资有限公司，出资 9.99 亿元，投向和达投资管理的杭州和达恒毅创业投资基金。
（二） 活跃政府资金 LP
5 月最活跃的政府资金 LP 为广西投资引导基金有限责任公司，出资参与的 3 支基金完成备案。
公开信息显示，广西投资引导基金有限责任公司是经广西壮族自治区人民政府批准，由广西壮族自治区财政厅出资成立的国有独资公司，注册资本 30 亿元。今年 2 月，广西发布 「1+10+N」 基金集群，基金集群以 「广西政府投资引导基金」 为母基金，带动各类资本投资设立战略性新兴产业、传统产业转型升级、区域特色产业、科技成果转化、数字经济产业、绿色经济产业、现代服务业、服务国家重大战略、重大专项股权投资、企业并购等 10 大类、N 支子基金。
（三） 政府资金 LP 青睐的投资机构
5 月最受政府资金 LP 青睐的投资机构为中国石化资本，其管理的朝阳氢能新动能创业投资基金 （烟台） 合伙企业 （有限合伙） 获山东省新动能绿色先行投资中心 （有限合伙）、烟台国泰诚丰资产管理有限公司两家政府资金 LP 出资，对应认缴资金 25 亿元。该基金总规模 50 亿元，采用双 GP 模式，是一起典型的 「央地」 合作出资案例。
上市公司
（一） 出资概况
5 月共有 20 家上市公司 LP 出资参与了 15 支备案基金，累计认缴资本约 15.23 亿元；与上月相比，出资活跃度、出资规模均有所下降。
若同时考虑上市公司旗下企业投资平台，从上市公司实体谱系视角来看，5 月对外认缴资本规模 TOP10 LP 如下表所示：
（二） 活跃上市公司 LP
其中，长春高新 （000661.SZ） 出资参与了中信建投资本管理的长春星河润信创业投资中心 （有限合伙），认缴资本 3.5 亿元，为 5 月出资金额最高的上市公司 LP。
该基金规模 9 亿元，由中信建投资本与长春高新、长春股权、长发私募、如皋科创投、长发智胜共同发起设立，将重点投向生命健康产业中的合成生物、抗体药及基因治疗等创新技术领域，也是中信建投资本首只落地吉林的基金。
财联社创投通—执中数据显示，长春高新旗下共有两个 LP 出资主体，除上市公司本身外，还有其企业投资平台苏州义仓生物科技有限公司。两个 LP 出资主体累计对外出资 5 支基金 （1 支已退出），对应认缴资本 4.4 亿元，通过投资基金穿透底层资产，被投项目以生物医药、现代农业居多，其中百克生物已在科创板 IPO。
金融机构
（一） 出资概况
5 月共有 17 家金融机构 LP 出资，参与 17 支备案基金，已披露的认缴资本约 56.92 亿元；出资活跃度和出资规模与上月相比变化不大。从金融机构类型来看，银行业机构出资 34.72 亿元，规模最高；其次是保险业机构，出资 14.50 亿元。
（二） 活跃金融机构 LP
5 月金融机构 LP 中，兴业国际信托认缴资本 25 亿元，出资了宁波梅山保税港区宁创致远创业投资合伙企业 （有限合伙），为本月出资额最高的金融机构 LP。中银资产、中国平安财产保险、友邦人寿保险、中国东方出资额也均在 5 亿元及以上。
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