文 | 赶碳号科技
为期三天的 SNEC 终于落幕，光伏储能人清理战场，各回各家。光伏的 2025，由此进入短暂的中场休息。
赶碳号虽然还没有看到相关数据统计，但直观感受，今年 SNEC 来的老外似乎比去年多了些。但是，欧美客商并不多，主要是印度人、中东人、非洲人。531 之后，组件价格进一步下探。无论是精明的阿拉伯商人、印度三哥，还是质朴的非洲伙伴，都知道伺机而动，货比三家，压价扫货。靠信息差赚钱的年代早已成为往事，各家企业都在努力营造喜报频传的氛围，但没有一家企业公示签约单价。不管怎样，只要有订单，就能维持下去。
光伏产品很好，很全，很多，但“ 谷贱伤农”。光伏的一切问题，就出在“ 多收了三五斗”！国家统计局数据显示，2024 年我国光伏电池产量 685GW，同比增长 15.7%。但产值却同比下降超过 40%。今年 1-4 月，情况进一步恶化，产量 239GW，同比又增长 18.8%。简单总结，所谓光伏去产能，淘汰来淘汰去，产量反而越来越多！
一些企业，明年还能不能来，一些人，明年还能不能见到，都要打一个问号。且行且珍惜，道一声江湖珍重！
“ 消失的她”
2025 年 SNEC，环比至少减少了300家参展企业，临时撤展的也不在少数，其中不乏知名企业。缺席的企业，包括上市不久的首航新能、正计划IPO的英发绿能、上市未遂陷入经营困难被盐城国资接管的润阳股份，以及刚被ST的泉为科技等等。
至于 2024 年以茶艺、酒道高调参展的中清光伏还有旭合科技等，赶碳号也没有看到，不知道来了没有。
这些企业，应该都已经缴纳了展位费，在开展两三个月前选择了放弃。其中，泉为科技撤展时间最晚。在展厅核心位置一个大型休息区内，甚至还有泉为科技的标识。
企业已经花钱预定了展位、但后来又不参展的原因，无外乎两个：
其一，及时止损。展厅搭建、客户邀约接待、工作人员差旅以及展品物流，林林总总，还要另外花钱。不参展，就不需要继续投入；
其二，控制风险。这是一个重要原因，担心上下游客户或供应催收讨债，担心员工讨薪。
大多数企业考虑到展位费已经提前预缴，最终仍决定参展，但在展厅陈列上力求压降。最明显的例子当属琏升科技，展位不大，地台没有，但企业的真正决策者王新自己在现场坐镇。
讨薪讨债进行时
这一届 SNEC，安保工作空前提级，所有人入场时都要开包检查，这在过去似乎是从没有过的。
有个段子，某头部光伏企业的工作人员带了条幅，准备到 SNEC 自家展台现场，为正在休产假的同事拍一段祝福视频，条幅内容也有点搞笑，“NB，你生了个人！” 没想到，在 SNEC 入口处，竟然也被检查了出来，闹了一场误会。
不管怎样，讨薪讨债仍如期上演。
万万没想到，本来是催收主角的捷佳伟创，竟然提前抢戏，尚处在搭建状态，就引发了讨债纠纷。
捷佳伟创在 《澄清说明》 中表示，在其上海SNEC展位搭建期间，6月10日17点25分，一批头戴安全帽的“ 搭建工人团队”，该工人团队高举惹人争议的口号，持续闹事5分钟，20分钟后被当地辖区警察带走调查。这些工人因与南通鑫厦存在法律纠纷，借故到捷佳伟创展位闹事，并非供应商向捷佳伟创讨债。对于此次纠纷，捷佳伟创表示与公司无关。
天眼查显示，南通鑫厦是一家展览公司。
防不胜防。开展第一天，又有至少有一家头部硅料企业与一家头部组件企业的展台出现讨薪事件，引发围观聚集，也引发吃瓜群热议
主办方负责人在一场媒体聚会上向赶碳号透露，今年公司全面加强安保工作，现场至少增配了 500 名安保人员。另外，赶碳号发现，在各个展馆都增加了青浦公安分局的报警电话移动宣传牌，这估计在一定程度上也能起到震慑作用。后面两天，似乎并没有发生类似讨薪、讨债的群体性事件。
据说，在 SNEC 期间，德业股份的展台，也有友商组织了小两百号人，身着工作服前来“ 踢馆”，原因不详。难道是一向具有攻击性的德业销售低价抢单，把友商的海外市场卷残了？不管怎样，储能的内卷外化时代，已经提前到来。
光储一家，不同凉热
各个展馆冷热不均：储能热，设备冷，光伏主材同质化越来越严重。
2025年SNEC的参展人数还是相当不错的，但是不同展馆呈现出明显的冷热不均。人气最旺的，当属储能。就连储能企业都笑称，“ 这届 SNEC 更像储能展，哪里是光伏展”。从参展的储能人精神状态来看，储能企业虽然也有内卷趋势，但毕竟行业处在高增阶段，各家企业日子还过得去。
6 月 11 日上午，SNEC 开展第一天，光伏设备馆相对冷清。
最冷的当数设备板块。赶碳号第一天下午参观了设备馆。一家钙钛矿设备企业表示：“ 我自己甚至都觉得钙钛矿没有前景了，今天第一天来展台的，除了几个供应商外，几乎没有其他人。” 钙钛矿设备企业的展台都冷清，其他的常规设备企业更是门可罗雀。
当然，这是第一天的情况，当时设备企业都驻扎在自家展台，可能还没有去储能馆去体验，否则心理落差会更大。光伏设备的冷清是可以理解的：光伏企业的口袋里已经没钱，光伏扩产已经踩下刹车，行业中即使有新项目出现，往往也是从异地运来的旧设备。需求没有了，人气自然也就没有了。
客观说，今年的光伏主材展区，并没有预想的那么冷清。外国客户也不少，但是从肤色看，亚非拉客户较为集中，几乎看不到欧美客户。这也算行业的风向标。如前所述，组件价格已经很便宜，各家企业都在拼命保现金流，正是货比三家、讨价还价之时。
行业边界，逐渐模糊
明冠新材的展台，很像 KTV，与科技、工业完全不搭调，但也算成功出圈
赶碳号注意到，极度内卷之下，各家企业的动作似乎已经变形，专业化分工越来越不重要，行业的边界、产品的边界正在消失，什么赚钱就干什么。
卷完光伏主材，卷辅材，卷设备、卷储能、卷逆变器。光伏储能内卷，似乎已经没有死角，无人能独善其身。
赶碳号比喻，产能过剩与内卷就像一场海啸，最先承压的主建筑或许率先垮塌，然后是每一栋建筑每一个房间都进水，无人能够幸免，主材、辅材、设备、逆变器、储能，从国内到海外，从欧美到亚非拉，只不过时间先后不同罢了。
创维光伏 （海外品牌为启明光伏，Solavita） 的逆变器展示区前冷冷清清鲜有人问津
干组件的干逆变器，干集中式、组串式的都在干微逆，微逆已经被干到没有门槛，各行各业都开干储能。一个明显的例子是特变电工，在极短时间内，集中式逆变器出货量就干到了国内市场第一。干变压器的干逆变器，似乎如同砍瓜切菜，这让专业的上能电气情何以堪呐。专业不专业并不重要，只要有客户，就要牢牢抓住。
2023年的光伏新品集中在n型 TOPCon 产品，2024年集中在矩形电池组件、防积灰组件，2025年的新品则集中在BC和钙钛矿两大领域。
BC 似乎已经扩散，各家展台都有 BC。即使没有的，也可以借。据 TCL 中环介绍，他们展台现场的两块BC 组件，竟然被友商借走“ 冲当门面” 去了，当然后面又还回来了。
确实，BC组件外观都不错，又没有明显标识，究竟是谁家的产品，仅从外观也很难判断，确实可以“ 借一借”。以华为为例，其 BC 产品背面一侧是固定在墙面上的，看不到具体的生产厂商。
至于钙钛矿，很多企业宣称都量产了，其实只是中试阶段，并不能向市场批量供应。关于钙钛矿泡沫，赶碳号近期将专题报道。
大佬私人聚会只有一个议题，反内卷，去产能
行业已然如此，很多大佬并没有如往年一样出席公开活动，但 SNEC 却是一次见面的机会。
在今年SNEC 这场大聚会中，“ 小聚会” 不断。6 月 10 日、11 日两天，硅料、硅片、一体化企业都有不同范围的大佬聚会，共商自保、自救之道。
SNEC 期间，一家头部一体化企业负责人向赶碳号表示，按照新增电力需求倒推，未来五年每年国内市场基本不太可能每年超过 300GW 的新增装机了，加上海外市场，也就是 500-600GW 的需求。但是，行业目前的总产能有 1500GW。
目前，关于去产能有两种观点：
一种是市场化去产能。从历史经验看，企业破产了，但产能还在，并不会消失。只要行业稍有复苏，哪怕就是有个 10% 的毛利率，这些产能出会开起来。像无锡尚德这样的陈旧产能，现在还在维持。如此下去，光伏这个行业或将永无宁日。像钢铁、电解铝这些重化工行业，在过去都经历了十多年的漫长而痛苦的去产能过程，损失巨大，代价沉痛。
另外一种就是政策强制性去产能。类似硅料环节的动议，“ 产能收储”，然后强制性报废一批，而且严禁新建产能。这种观点在硅料、一体化企业中得到大多数企业家的积极响应。
赶碳号虽然是一位市场主义者，但却偏向于第二种方式来解决问题。主要有以下原因：
首先，光伏行业本身具有强烈的能源属性，产品出口的电站方多为央国企和地方能源集团，受政策影响较大。
第二，光伏行业的集中度实际上已经很高，一体化企业 CR10 已经达到 85%，硅料环节则更高。再想通过提升市场集中度实现优胜劣汰，已经不太可能。光伏几轮起落，已经相对成熟。产能过剩问题的本质，有各地产业招商、亲自下场的因素，有资本市场刺激的因素，并不是一个行业发展初期的集中度不高导致的。
第三，光伏组件本身是工业品，和家电、快销品属不同。后者品牌属性较强，在空调、冰箱、手机等行业能够实现两三家企业市场独大。光伏作为工业品，很难通过洗牌导致只有两三家企业存在的局面。
当然，企业家之间达成共识是一回事，真正能够落地是另外一回事，这需要政策强力推动与引导。
至于是否会触及反垄断，一位企业家认为，光伏已然遭到海外各种打压，东南亚产能尽废，当前世界经济秩序、贸易规则及其底层逻辑均已发生深刻改变。这一点不必过于担心。的确如此，这么多年来，光伏企业就一直是“ 双反”（反倾销、反补贴） 的对象。
行业究竟已经到了何种地步？一位光伏企业家表示，去年光伏企业还有能力、有想法计提设备折旧和库存跌价损失，现在，已经没有能力考虑这些事了，保现金流最重要，活下去最重要！不停产只是亏现金，但只要一停产，债权人就会纷至沓来。
赶碳号注意到，有个别企业拒绝承认行业进入“ 至暗时刻”。行业怎么样，其实没有人比企业家更清楚。他们或许不希望传递给金融机构太多的负面情绪，避免加剧可能的挤兑或抽贷吧。就像润阳股份在上市前就向赶碳号表示，希望尽量少表达光伏行业的真实状况，以至证监部门认为这个行业已经没有资本化的必要。
不管怎样，光伏企业的财务报表都是公开的。今年一季度光伏企业的扣非净利率可谓触目惊心：硅料环节惨烈，一体化企业次之，硅片环节只能说比去年稍有缓解。上述企业今年一季度的扣排净利率平均为 12.5%，也就是说这些企业每做 100 块钱生意，要净亏 12.5 元，这还是在没有计提设备折旧与库存跌价的前提之下。
当然，一些企业的扣非净利率指标异常，也与降低开工率有直接关系。开工降下来，但运营成本巨大，自然净利率进一步下滑。
产能收储，现在回头看并不是“ 小作文”，而是关乎光伏的死生大事。赶碳号相信，在政策层面、市场层面后续都会有一些动作出台，我们拭目以待。
赶碳号衷心希望，我们的光伏，作为产能结构性过剩最为严重的代表性行业之一，作为参与主体都是民营企业、自由竞争度最高的行业之一，如果能在“ 反内卷”、去产能方面，拿出改革的气魄与担当，拿出集中力量办大事的智慧与定力，或许就能成为各行各业的一个表率，成为这一轮“ 反内卷” 的标杆案例。在“ 新三样” 中，新能源车的产值 11 万亿，光伏不到 1 万亿，行业规模不算大，可以一试。
在此，赶碳号甚至也有一个小小提议，光伏组件出口能否执行最低限价制度，不得低于某一个指导价。至少，不能血亏让海外客户捡便宜吧？
后记
SNEC 期间，赶碳号在访问海博思创董事、副总经理舒鹏时受到一些启发。在电力市场化大背景下，光伏企业在从制造业向服务业、从供给侧向需求侧、从电源侧向场景侧转型的过程中，为什么总感觉这么艰难呢？交流下来有两点共识：
第一，在业务模式和经营理念上，和专业化储能企业相比，大多数光伏企业实际上懂制造，精益制造，但并不是所有企业真正懂电、懂电网；
第二，在资产结构上，和独立储能企业相比，光伏企业的制造业资产滞重，产能包袱沉重，在业务转型上投入相对有限，进展也相对缓慢。
赶碳号熟悉的很多光伏企业，组织足够敏捷，执行力很强，也敢于下重注。真正的关键，是要改变思维模式，在战略与组织、管理与经营、产品与服务上，找到发力的方向。
另外，说些与今天盘点有关的话。
光伏企业经营困难，要求降低展位费的呼声，持续了近一年，目前尚未收到任何成效。对于主办方来说，除了展馆广告位卖得不及预期外，其他几乎没有什么变化。
官方数据显示，2025年SNEC，有来自全球95个国家的光伏行业从业者和3600多家参展商参加，展位面积近40万平方米，国际展商比例达到30%。每平方米展位费为2380元，40万平方米，就对应着9.5亿元的营业收入。
在 SNEC 之后，赶碳号在一个私下聚会场合向主办方表示，考虑到行业全面亏损的现实，如果参展费用适当下降一些，与光伏企业共度时艰，或许方是长久之道。毕竟，这是一场具有行业半公益性质的工业展。
不知道2026年会不会有些变化。若如果像振国总所预言的，光伏企业死掉一半以后，相信主办方也无法“ 独自发光” 吧。
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