国金证券指出，当前计算机与软件开发行业处于基本面混沌期，AI 与替代推动用户使用意愿增强，但支付能力有限，产品仍需大模型突破及持续打磨。投资层面呈现风险偏好驱动的主题投资特征，短期难证伪且存在向景气投资转化的可能。细分领域中，2025 年 AI 算力、激光雷达维持高景气；AI 应用加速向上；软件外包、金融 IT、华为产业链等赛道稳健向上；教育 IT、网安等拐点显现；智慧交通、政务 IT 等底部企稳。
国金证券指出，当前计算机与软件开发行业处于基本面混沌期，AI 与替代推动用户使用意愿增强，但支付能力有限，产品仍需大模型突破及持续打磨。投资层面呈现风险偏好驱动的主题投资特征，短期难证伪且存在向景气投资转化的可能。细分领域中，2025 年 AI 算力、激光雷达维持高景气；AI 应用加速向上；软件外包、金融 IT、华为产业链等赛道稳健向上；教育 IT、网安等拐点显现；智慧交通、政务 IT 等底部企稳。
